在 AI 芯片竞赛中，英伟达长期凭借庞大的采购规模，从存储厂商那里拿到远低于对手的价格——但这一”隐藏优势”可能正在消失。据半导体行业媒体 wccftech 援引 WK Substack 的一份报告，博通如今已经能从三星电子以与英伟达同等的价格采购 AI 存储芯片。这意味着，英伟达靠体量换来的成本护城河，正在被博通追平。
事件：博通的采购量”追平”了英伟达
报告的核心信息很直接：博通在三星的采购量过去一段时间大幅增长，如今”与英伟达基本相当”，议价能力随之显著提升。三星现在愿意给博通的报价，已经和给英伟达的报价站在同一水平线。
这一变化之所以重要，是因为过去几年英伟达一直凭借压倒性的出货量，在存储芯片采购上享受更低的单价，成本优势直接转化成了业界领先的毛利率。而现在，这种”量大从优”的特权不再是英伟达独享。
值得注意的是，这并非三星主动降价——报道称，英伟达和博通实际上都被迫接受了三星的涨价，只是在涨价之后，博通拿到的条件已经与英伟达持平。德国金融媒体 ad-hoc-news、引用 ixbt 报道的 zamin.uz 等随后跟进，都交叉印证了”博通拿到与英伟达同等条款”的说法。
背景：三星和英伟达，正在为毛利率”掰手腕”
要理解这场议价权转移，得先看清三星与英伟达之间正在上演的毛利率拉锯战。
一边是英伟达。在最近的财报中，英伟达的毛利率走势成为投资者关注的焦点：第二财季毛利率为 75%，对第三财季的指引是 74%，而第四财季的指引区间进一步降至 71% 到 72%。连续的指引下调背后，部分原因正是存储等上游成本上升——英伟达希望压低从三星等供应商处的内存采购价，来守住自己的利润率。
另一边是三星。报告指出，三星同样面临利润压力，需要维持较高的内存售价。韩国分析师的测算显示，凭借存储芯片价格的持续走高，三星代工业务的运营亏损有望在 2026 年下降约 42%——其中一个原因是新一代存储芯片的底层逻辑裸片，同样需要用到逻辑代工工艺。在这样的算盘下，三星并不愿意给英伟达太多折扣。
博通正好卡进了这个缝隙。随着其 AI 芯片出货量快速放大，三星有了”两边下注”的理由：与其在单一大客户身上死磕价格，不如把博通也培养成量级相当的战略客户，在最大客户之间维持更均衡的谈判姿态。
而博通订单量爆发的源头，指向同一个名字：Anthropic。
就在不久前，路透社独家报道，博通已同意向大客户 Anthropic 提供最高 420 亿美元的融资，用于 AI 基础设施建设，这笔资金将覆盖 Anthropic 未来五年 1250 亿美元租赁承诺中的相当大一部分（本站 10 月 2 日已报道）。而在芯片层面，Anthropic 被认为是博通 2027 年最大的客户：规划到 2027 年部署 5 吉瓦的 TPU 算力，到 2028 年翻倍至 10 吉瓦。行业爆料人 Jukan 在 10 月 1 日的推文中也写道：”Broadcom’s volumes in 2027 will be massive. Many Taiwanese sources say TPU volumes will exceed…”（博通 2027 年的出货量将非常庞大，多家台湾供应链消息人士称 TPU 出货量将超出预期）。此外，ad-hoc-news 的报道还提到，博通还在与 OpenAI 合作开发总计 10 吉瓦的定制 AI 加速器，由 OpenAI 提供芯片与系统设计。
换句话说，博通手里握着的是未来几年确定性极强的巨量订单，这正是它敢于和三星谈”同等待遇”的底气。
影响：ASIC 崛起加速，供应链权力正在重构
这件事的象征意义，可能比价格本身更大。它折射出 AI 芯片产业正在发生的结构性变化：
- 定制化芯片（ASIC）正在蚕食通用 GPU 的地盘。过去数据中心建设主要靠英伟达的通用 GPU，但超大规模云厂商越来越追求”每瓦算力”，开始转向按需定制的 ASIC。摩根大通预测，专用芯片市场未来几年年增速将超过 40%，到 2027 年全球 AI 加速器出货量将达到 2330 万颗，其中 ASIC/XPU 为 1250 万颗，超过 GPU 的 1090 万颗。博通正是这波浪潮的最大受益者之一。
- 存储厂商的议价权在上升。HBM 等 AI 存储芯片已成为 AI 数据中心的关键瓶颈，有分析师甚至认为存储将成为数据中心最大的瓶颈。当三星、SK 海力士、美光发现自己手里的产能是稀缺资源，价格谈判的天平自然向它们倾斜——无论是英伟达还是博通，都得接受涨价。
- 三星代工业务迎来转机。如果韩国分析师的测算成真，存储涨价将帮助三星代工把运营亏损压下来约四成，这对长期在先进制程上追赶台积电的三星而言，是一针强心剂。
- 但英伟达的护城河并未崩塌。需要冷静的是，失去”采购折扣”优势不等于失去领先地位。英伟达的真正壁垒在于 CUDA 生态、整机系统方案和出货规模。博通追平的是”买内存的价格”，而不是”卖芯片的能力”。
最后也要提醒：这则消息的源头是 WK Substack 的一份行业报告，博通、三星、英伟达三方目前均未公开置评。在 AI 供应链信息高度不透明的当下，单一信源的爆料需要打一点折扣看待。但即便如此，”博通采购量级追平英伟达”这一趋势本身，与 Anthropic、OpenAI 的吉瓦级订单规划相互印证，大概率不是空穴来风。
接下来值得关注的是：其他存储大厂会不会跟进类似的定价策略？英伟达在毛利率指引持续走低的压力下，会不会加速扶持新的存储供应商？AI 芯片的战争，早已不只是芯片本身的战争，更是整条供应链议价权的战争。