11月10日，慕尼黑国际电子元器件博览会（Electronica）上传出一个让汽车行业紧张的消息：荷兰芯片厂商安世半导体（Nexperia）临时首席执行官斯特凡·蒂尔格（Stefan Tilger）告诉路透社，公司目前“完全售罄”（totally oversubscribed），订单已经远超产能。而抢走产能的，正是炙手可热的AI数据中心。一天前，意法半导体首席执行官让-马克·谢里（Jean-Marc Chery）也发出了类似警告。五年前的“缺芯”阴影似乎又回来了——只不过这一次，推手不是疫情，而是AI。
安世：订单远超产能，汽车业“正在承受重压”
蒂尔格在展会现场接受路透社采访时表示，一些竞争对手已经把产能从安世供应的大宗半导体产品上转移走，导致汽车供应链的部分环节出现瓶颈。他直言：“汽车行业目前正承受着相当沉重的压力。”
安世半导体专注于大批量、低成本的半导体产品，主要用于汽车和工业设备。与意法半导体等产品线更广的对手不同，安世的产品范围相对集中，聚焦于成熟制程的基础元器件——二极管、晶体管等。这些不起眼的小器件，是每一辆汽车、每一条生产线都大量需要的“粮食”。当它们的供应收紧，整条链都会感受到压力。
蒂尔格指出，问题正在两头挤压：一头是AI数据中心和机器人应用的需求不断吸走产能，另一头是用于生产二极管、晶体管等基础元器件的成熟工艺技术投资多年来一直滞后。产能没有跟上，需求却在加速转移，短缺于是出现。
意法半导体：代工厂和封测厂都在“转身”
就在蒂尔格发声的前一天，意法半导体首席执行官谢里也在展会前的一场首席执行官圆桌讨论上发出警告：代工厂和芯片封装测试企业正越来越多地把资源从汽车和工业应用上转移出去。
谢里同时表示，意法半导体自身的制造布局让它在一定程度上免受供应紧张的影响。值得注意的是，意法半导体自己也在加码AI：公司10月29日将2026年AI数据中心业务收入预期上调至约13亿美元，高于7月份预测的10亿美元以上。连传统汽车芯片大厂都在把越来越多的精力投向AI数据中心，产能的天平正明显倾斜。
为什么是现在：成熟制程的“慢变量”遇上AI的“快变量”
这轮短缺与2021年的全球“缺芯潮”有相似的表象，却有不同的成因。上一次是疫情冲击下的需求误判与供应链中断，这一次则是结构性的产能再分配：AI竞赛让最先进的产能和资本都涌向数据中心，而汽车与工业依赖的成熟制程却多年投资不足，扩产动力偏弱。
成熟制程芯片利润薄、技术门槛相对低，厂商扩产意愿本就不高；当AI订单以更高的利润和更确定的需求出现时，代工厂把产能优先分配给AI相关产品，几乎是必然的商业选择。封测环节同样如此——封装测试产能也被AI芯片的大量需求占用，进一步放大了瓶颈。
对安世来说，压力还有另一重来源。2025年9月30日，荷兰政府以国家安全为由接管了安世，暂停了其中方母公司闻泰科技的投票权；随后中国方面限制了其东莞工厂成品元器件的出口。地缘因素叠加在产能挤压之上，让这家本就产品线集中的厂商处境更加吃紧。
影响与展望：车企要准备好“排队”了
目前的警告尚未演变为整车停产，但信号已经明确：如果AI基础设施的扩张速度不减，成熟制程芯片的供应紧张可能持续，汽车厂商将面临更长的交货周期、更高的采购成本，甚至被迫调整排产计划。2021年的教训是，一旦短缺从个别元器件蔓延到整车生产，修复供应链需要以季度计的时间。
对产业链而言，短期内可行的缓冲包括：车企与芯片厂商签订更长期的供应协议、提前锁定产能；芯片厂商把部分产能重新分配回汽车与工业；以及行业推动关键元器件的多源供应。但从根本上说，成熟制程的投资回报周期与AI的爆发速度并不匹配，结构性矛盾不会很快消失。
值得留意的是，Electronica展会将持续到11月13日，更多厂商的表态可能陆续传出。这场由AI引发的“抢产能”竞赛，才刚刚进入汽车产业的视野。对消费者来说，一个现实的问题是：AI越热，买车会不会又像2021年那样，要等更久、付更多？答案，或许正在慕尼黑的展馆里酝酿。